Graphic Packaging llega a un acuerdo para adquirir AR Packaging

Graphic Packaging Holding Company, un proveedor líder integrado verticalmente de soluciones sustentables de empaques a base de fibra para productos de consumo, y CVC Capital Partners Fund VI anunciaron hoy un acuerdo definitivo en virtud del cual Graphic Packaging adquirirá AR Packaging Group AB (“AR Packaging”), la segunda productora europea de empaques a base de fibra para productos de consumo, por aproximadamente $1,450 millones en efectivo, sujeto a los ajustes habituales.

La combinación mejora la escala global de Graphic Packaging, sus capacidades de innovación y su propuesta de valor para los clientes de toda Europa y las regiones limítrofes. Con un amplio conjunto de soluciones de empaque líderes en la industria, experiencia en diseño y alcance geográfico expandido, la compañía combinada estará en una posición única para capturar oportunidades de crecimiento orgánico continuo en mercados y clientes globales nuevos y existentes.

Se espera que la adquisición propuesta de AR Packaging agregue $1,100 millones en ventas anuales y $160 millones en EBITDA ajustado anual. Además, se espera que la combinación genere sinergias totales de $40 millones durante los 36 meses posteriores al cierre. Se espera que el acuerdo incremente inmediatamente las ganancias por acción y el flujo de caja de la Compañía.

Michael Doss, presidente y director ejecutivo de Graphic Packaging, declaró: “AR Packaging es líder en el atractivo y creciente mercado de los empaques sustentables en Europa. La adquisición de AR Packaging dará como resultado oportunidades importantes de creación de valor para nuestros clientes, nuestros empleados y nuestros accionistas, ya que reunimos a dos proveedores líderes de soluciones de empaque a base de fibra para productos de consumo con una larga trayectoria de innovación y diseño de empaques creativo. La amplia presencia de AR Packaging, distribuida en 25 instalaciones de conversión en Europa oriental y occidental, proporciona importantes beneficios de escala y rentabilidad que consolidan nuestra presencia y capacidad combinadas para prestar servicio a los clientes en toda Europa y en todo el mundo. Nos complace dar la bienvenida al equipo de AR Packaging mientras trabajamos juntos para seguir avanzando en nuestro compromiso con las soluciones de empaque sustentables para los consumidores globales, en apoyo de la transición hacia una economía más circular”.

Stephen Scherger, vicepresidente ejecutivo y director financiero de Graphic Packaging, agregó: “La adquisición de AR Packaging amplía nuestras oportunidades de prestar servicios y crecer en los mercados de todo el mundo con nuestras soluciones de empaque sustentable. La combinación, junto con nuestra adquisición previamente anunciada de Americraft Carton, respalda nuestros objetivos de crecimiento y posiciona a Graphic Packaging para ofrecer un crecimiento orgánico de las ventas de manera constante en el extremo superior de nuestro objetivo de 100 a 200 puntos básicos, como se describe en la Visión 2025. En particular, los modelos operativos ajustados ejecutados por ambas organizaciones, junto con nuestros segmentos de mercado complementarios, brindan beneficios financieros convincentes. La importante capacidad de generación de flujo de efectivo de la combinación generará un rendimiento considerable, y se espera que haga que Graphic Packaging vuelva a nuestro índice de apalancamiento objetivo a largo plazo de 2.5-3.0 dentro de los 24 meses posteriores al cierre”.

El presidente y director ejecutivo de AR Packaging, Harald Schulz, dijo: “Estoy orgulloso del progreso que hemos logrado para establecer una estrategia clara y convertir a AR Packaging en un proveedor respetado de soluciones de empaque. Quiero agradecer a CVC por su apoyo en esos esfuerzos durante los últimos cinco años. La orientación hacia el servicio al cliente que compartimos Graphic Packaging y su profundo enfoque en proporcionar soluciones innovadoras y sustentables se alinea estrechamente con la forma en que operamos nuestro propio negocio, lo que los convierte en un socio ideal. La capacidad de aprovechar la integración beneficiosa de la cadena de valor, desde la fabricación de cartón hasta la conversión de cartón, brinda mayores posibilidades para ofrecer soluciones optimizadas de manera sustentable a nuestros clientes. Nuestro equipo espera con ansias unirse al equipo de Graphic Packaging para convertirse en el principal proveedor mundial de soluciones de empaque sustentables a base de fibra”.

Lave Beck-Friis, director gerente de CVC, comentó: “Estamos muy orgullosos del progreso que AR Packaging ha logrado durante nuestra asociación. Ha sido un placer trabajar con Harald y su excelente equipo para desarrollar y lanzar varios productos nuevos, así como invertir para respaldar una agenda activa de fusiones y adquisiciones en pro de acelerar el crecimiento del negocio y convertirlo en un actor verdaderamente global. Nos complace entregar AR Packaging en una posición tan sólida y haber encontrado un nuevo propietario que comparte la visión de la gerencia para la dirección del negocio en el futuro”.

Se espera que la transacción, que ha sido aprobada por unanimidad por las juntas directivas de Graphic Packaging y AR Packaging, se cierre en cuatro a seis meses, sujeta a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales.

BofA Securities se desempeña como asesor financiero y DLA Piper se desempeña como asesor legal de Graphic Packaging. Credit Suisse International se desempeña como asesor financiero y Roschier se desempeña como asesor legal de AR Packaging.

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